Némethy László: Váltás az üzleti életben

"A szerencse az, amikor a felkészülés találkozik a megfelelő alkalommal."

Az üzleti életnek Közép-Európában sajátos zamata van. Sokan vitték már sikerre üzleti elképzeléseiket nálunk is, de még kevesen merik feltenni maguknak a kérdést, mikor érdemes váltani, hogyan lehet sikeresen kiszállni egy vállalkozásból.

A legtöbb vállalattulajdonos gyötrelmesen nehéznek találja ezt a problémát, mert a döntéshez nem egyetlen, hanem számos, egymással összefüggő kérdésre kell válaszolnia.

Hogyan időzítsen?

Hogyan értékelje vállalkozását?

Milyen módon szálljon ki?

Hogyan tervezze és menedzselje a folyamatokat?

Milyen tanácsadókat alkalmazzon és mennyiért?

Mi legyen az alkalmazottaival, ügyfeleivel és üzleti partnereivel?

Mikor adja át a helyét az új generációnak?

Milyen új életcélokat tűzzön ki maga elé?

Mit kezdjen a megszerzett vagyonnal?

A szerző több évtizedes tanácsadói tapasztalatára építve, rendkívül olvasmányos stílusban, esettanulmányokkal kiegészítve ad támpontokat ahhoz, hogy a cégtulajdonosok az üzleti életben is elsajátíthassák a váltás művészetét, és megfelelő szakértelemmel fogjanak hozzá a kiszállás megtervezéséhez és menedzseléséhez. Mindehhez az első lépés, hogy már az alapkő letételekor úgy gondoljanak a végjátékra, mint üzleti sikerük betetőzésére.A váltás széleskörű meghatározása magában foglalja a friss tőke bevonását, stratégiai vagy pénzügyi partner keresését, kisebbségi vagy többségi részesedés értékesítését.

Előszó
Előszó a magyar kiadáshoz
Ajánlás

Bevezetés: VÁLLALJUK A KIHÍVÁSOKAT!
Három, egymással szorosan összefüggő gondolat 
Néhány jó tanács

I. rész: A VÁLLALKOZÁSBÓL VALÓ KISZÁLLÁS TERVEZÉSE

1. HOGYAN FOGJUNK HOZZÁ?
Milyen lehetőségeink vannak? 
Mit jelent a kiszállás megtervezése? 
Miért kell megtervezni a kiszállást? 
Ismerjük-e önmagunkat? 
Készüljünk fel a nyugdíjba vonulásra is!

2. KEZDJÜK A VÉGJÁTÉKKAL!
Dolgozzuk ki a játéktervet! 
Ki, hogyan képzeli a végjátékot?

3. KISZÁLLÁSI LEHETŐSÉGEK
Nemzedékek közti átadás 
Tőzsdére vitel 
Összeolvadás
Tapasztalt vállalatvezetők kinevezése 
Vezetői kivásárlás 
Hitelfelvétel 
Munkavállalói résztulajdonosi program 
Végelszámolás 
A legalkalmasabb kiszállási lehetőség kiválasztása

4. HOGYAN ÁLLÍTSUK ÖSSZE A CSAPATUNKAT?
A csapat létrehozásának szükségessége 
A csapat szerepe és összetétele 
A tanácsadók kiválasztása 
Etikai normák tanácsadóknak

5. ÉPÍTSÜNK FENNTARTHATÓ VÁLLALKOZÁST!
Nézzük a vállalatot befektetői szempontból! 
Tisztázzuk a vállalat stratégiai tervét! 
Felelős vállalatirányítás vagy egyszemélyes cirkusz 
A tranzakciót megelőző átstrukturálás 
Rejtett problémák – kezelési stratégiák 
A vállalkozás működésének javítása 
A kapcsolt vállalkozásokkal összefüggő problémák megoldása

6. ÜZLETI TERV ÉS CÉGÉRTÉKELÉS
Miért kell üzleti tervet készíteni? 
Miért kell cégértékelést végezni? 
A pénzügyi beszámolók korrekciója 
Üzleti terv készítése 
Bevezetés a cégértékelésbe 
Cégértékelési módszerek 
A cégértékelés korrigálása

7. ADÓTERVEZÉS, HAGYATÉKTERVEZÉS ÉS BIZTOSÍTÁS
Adótervezés 
Hagyatéktervezés 
Biztosítás

8. A KISZÁLLÁSI STRATÉGIA VÉGLEGESÍTÉSE
Milyen befektetőket érdemes megcélozni? 
Érdemes-e kiinduló árat kikiáltani? 
Legyen-e versenyeztetés? 
Miért versenyeztessünk? 
Mik lehetnek a versenyeztetés korlátai vagy hátrányai? 
Hogyan időzítsük a kiszállást? 
Hogyan kommunikáljunk a többi részvényessel? 
Készítsünk-e vészhelyzeti tervet? 
Mit tartalmazzon a kiszállási terv beszámolója?

II. rész: A VÁLLALKOZÁSBÓL VALÓ KISZÁLLÁS MENEDZSELÉSE

9. A TRANZAKCIÓ ÁLTALÁNOS FOLYAMATA
Versenyeztetés 
Titoktartás 
A vállalatvezetés bevonása 
A vállalat piacra vitele 
Információs memorandum 
Nem kötelező érvényű ajánlatok 
Átvilágítás 
Kötelező érvényű ajánlatok 
Kizárólagosság 
Tranzakció-strukturálás 
Előszerződés 
Adásvételi szerződés 
A tranzakció zárása 
Versenyeztetés nélküli eljárások

10. ÜZLETI TÁRGYALÁSOK
Ismerjük meg a tárgyalópartnerünket! 
Hagyjuk, hogy a tárgyalópartner tegyen először ajánlatot! 
Kis lépésekben engedjünk! 
A döntő kérdés feltevése után hallgassunk!
Nyerjünk a tárgyalási csatában, de ne veszítsük el a háborút! 
Legyünk készen arra, hogy bármikor felálljunk a tárgyalóasztaltól! 
Lássuk tisztán, mi a legjobb alternatíva!

11. HATÁROKON ÁTNYÚLÓ TRANZAKCIÓK
Miért nem viszik ki többen cégüket a nemzetközi piacokra? 
A különböző kultúrákból érkező felekkel való tárgyalások kihívásai

Következtetések: HOGYAN TOVÁBB?
Térjünk vissza a három, egymással szorosan összefüggő gondolathoz! 
Mit kezdjünk a vagyonnal? 
A csődök makrogazdasági hatásai

Köszönetnyilvánítás
Nyilatkozat
A szerzőről
Fogalomtár
Jegyzetek
Felhasznált irodalom
Név- és tárgymutató

Némethy László közgazdász. Jogi és politikatudományi diplomáit, valamint MBA-fokozatát Kanadában szerezte. A 80-as években a McMillan, vezető jogi cégnél és a Scotia McLeod, vezető befektetési banknál dolgozott Torontóban. 1992-ben a Magyar Állami Vagyonügynökség tranzakciós részlegének ügyvezető igazgatójaként kezdeményezte a Matáv privatizációját és több száz cég értékesítésében vett részt. 1993-tól négy éven át a Világbank vezető szakértőjeként több mint húsz országban vezetett elsősorban privatizációs és infrastrukturális projekteket. 1997-1999 között a Vivendi Telecom Hungary (ma Invitel Távközlési Szolgáltató) vezérigazgatója, 2004-2006 között pedig az AmCham elnöke volt. 2000 óta az Euro-Phoenix Pénzügyi Tanácsadó Kft. ügyvezető igazgatója.